صندوق NFT چیست؟ نگاهی به یک استراتژی سرمایه گذاری تازه - مجله بای بلاگ

صندوق NFT چیست؟

صندوق NFT یا به عبارتی NFT Fund، نوعی ابزار سرمایه گذاری نوین در بازار رمزارزها به شمار می رود که به افراد اجازه می دهد بدون احتیاج به دانش تخصصی یا درگیری مستقیم با خرید و فروش توکن های ان اف تی، در این حوزه سرمایه گذاری نمایند. در واقع، همان طور که صندوق های سرمایه گذاری مشترک (مانند صندوق های بورسی) دارایی های مختلفی مانند سهام، اوراق قرضه یا کالاها را برای سرمایه گذاران مدیریت می نمایند، صندوق های NFT نیز مجموعه ای از NFTها را در اختیار دارند و با هدف کسب سود از رشد ارزش این دارایی ها فعالیت می نمایند.

ما در یک مطلب دیگر تحت عنوان ان اف تی چیست به طور کامل توضیح داده ایم که این تکنولوژی چیست و چگونه می توان از آن بهره برداری کرد اما به طور خلاصه، توکن های غیرمثلی یا NFTها دارایی های دیجیتالی هستند که هر کدام منحصربه فرد هستند و نمی توان آن ها را به صورت مستقیم با دیگری معاوضه کرد. این توکن ها در حوزه هایی مثل هنر دیجیتال، آیتم های بازی های ویدیویی، بلیت های رویدادها، کلکسیون ها و حتی املاک مجازی کاربرد دارند. با توجه به رشد قابل توجه این بازار در سال های اخیر، تقاضا برای سرمایه گذاری در NFTها به شدت افزایش یافته، اما از آن جایی که تحلیل و انتخاب NFT مناسب کار آسانی نیست، صندوق های NFT به عنوان راهکاری ساده تر برای ورود به این فضا شکل گرفته اند. البته ایردراپ NFT نیز یک راه دیگر برای کسب و دریافت ان اف تی به صورت رایگان است که به طور کلی در یک مسیر دیگر باید آن را دنبال کرد. این مقوله را نیز در مطلب ایردراپ NFT به طور کامل توضیح داده ایم.

در این صندوق ها، تیمی متخصص وظیفه دارد NFTهای ارزشمند یا دارای پتانسیل رشد بالا را شناسایی نموده و با استفاده از بودجه جمع آوری شده از سرمایه گذاران، اقدام به خرید و مدیریت آن ها کند. در نهایت، هرگونه افزایش ارزش این NFTها به شکل سود به سرمایه گذاران منتقل می شود. مزیت اصلی این صندوق ها، کاهش ریسک ناشی از انتخاب نادرست NFT و صرفه جویی در زمان و انرژی افراد محسوب می شود. بعلاوه، امکان سرمایه گذاری با مبالغ کمتر، دسترسی جمعی به NFTهای گران قیمت و مدیریت حرفه ای از دیگر ویژگی های مثبت آن ها محسوب می شود.

انواع صندوق های NFT

همان طور که در بازارهای مالی سنتی، صندوق های مختلف با اهداف و استراتژی های متفاوت وجود دارند، در دنیای NFT نیز انواع گوناگونی از صندوق ها طراحی شده اند که هر کدام با توجه به نوع دارایی، روش مدیریت و اندازه ریسک پذیری تفاوت هایی دارند. حالا که متوجه شده اید صندوق NFT چیست، شناخت انواع صندوق های NFT به شما یاری می نماید تا بر اساس اهداف مالی و سطح آشنایی خود با بازار، گزینه مناسب تری را انتخاب کنید. در ادامه مطلب صندوق NFT چیست به مهم ترین انواع صندوق های NFT می پردازیم:

1. صندوق های شاخص

این نوع صندوق ها همچون صندوق های شاخص در بورس، مجموعه ای از NFTهای منتخب از بازار را بر اساس یک شاخص معین در سبد خود دارند. به طور معمول، این صندوق ها از NFTهای محبوب، پرفروش یا مربوط به پروژه های معتبر تشکیل می شوند. هدف از این نوع صندوق ها، پیروی از روند کلی بازار NFT است، بدون تمرکز روی پروژه خاص.

2. صندوق های موضوعی یا تخصصی

این صندوق ها روی یک حوزه خاص از NFTها تمرکز می نمایند. برای مثال، ممکن است فقطNFTهای مرتبط با هنر دیجیتال، بازی های بلاک چینی، متاورس، بلیت های رویداد، یا آیتم های کلکسیونی را در خود جای دهند. این نوع سرمایه گذاری مناسب افرادی است که به یک زمینه خاص علاقه دارند یا انتظار دارند آن بخش خاص از بازار رشد بیشتری داشته باشد.

3. صندوق های مدیریت فعال

در این مدل، مدیر صندوق به صورت پویا و تخصصی NFTها را خرید و فروش می نماید و سبد دارایی ها را به صورت مداوم به روزرسانی می نماید. در واقع، تحلیل بازار، آنالیز پروژه ها، ارزیابی روندهای تازه و پیش بینی فرصت ها از جمله وظایف اصلی این نوع صندوق هاست. این روش ممکن است بازدهی بالاتری را ایجاد کند، اما معمولا با ریسک بیشتر و کارمزد بالاتری همراه خواهد بود.

4. صندوق های سرمایه گذاری جمعی (DAO-based)

این نوع صندوق ها به صورت غیرمتمرکز (معمولا با ساختار DAO یا سازمان خودگردان غیرمتمرکز) مدیریت می شوند و اعضا می توانند در تصمیم گیری برای خرید یا فروشNFTها نقش داشته باشند. افراد با خرید توکن بومی صندوق، در آن سهیم می شوند و بسته به اندازه سهم، حق رای نیز دارند. این مدل باعث شفافیت بیشتر و مشارکت فعال سرمایه گذاران می شود؛ هر چند، افراد مبتدی ممکن است دچار خطای محاسباتی یا اشتباه در تحلیل شوند.

5. صندوق های NFT ترکیبی (Hybrid NFT Funds)

در این صندوق ها، ترکیبی از دارایی ها وجود دارد. برای مثال ممکن است بخشی از سرمایه صرف خرید NFT شود و بخش دیگر در ارزهای دیجیتال یا دارایی های دیجیتالی دیگر سرمایه گذاری شود. این مدل بیشتر برای تنوع بخشی و کاهش ریسک مورد استفاده قرار می گیرد.

چگونه صندوق های NFT کار می نمایند؟

عملکرد صندوق های NFT شباهت زیادی به صندوق های سرمایه گذاری سنتی دارد، اما با این تفاوت که تمرکز آن ها بر خرید، نگهداری و گاهی معامله NFT است. به بیان ساده، این صندوق ها به عنوان واسطه ای عمل می نمایند که منابع مالی چند سرمایه گذار را جمع آوری نموده و به صورت تجمیعی درNFTهای منتخب سرمایه گذاری می نمایند. اما بیایید دقیق تر نگاه کنیم که این فرآیند چگونه انجام می شود:

1. جمع آوری سرمایه از سرمایه گذاران

صندوق های NFT ابتدا به وسیله فروش توکن مخصوص خود، عرضه اولیه یا مشارکت مستقیم سرمایه گذاران، سرمایه اولیه را تامین می نمایند. افراد با خرید این توکن ها یا واحدهای سرمایه گذاری در صندوق، در سود و زیان آن شریک می شوند. بسته به نوع صندوق، این توکن می تواند قابل معامله باشد یا فقط نماد سهام داری در صندوق باشد.

2. انتخاب و خرید NFT

پس از جمع آوری سرمایه، تیم مدیریت صندوق وارد مرحله تحلیل و انتخاب NFT می شود. این تحلیل ممکن است شامل آنالیز پروژه هایNFT، معروفیت خالقان، تعداد آیتم ها، کاربرد توکن ها، تقاضای بازار، تاریخچه فروش و آینده پروژه باشد. NFTهای انتخاب شده ممکن است از پلتفرم هایی مثل OpenSea، Rarible یا حتی پروژه های اختصاصی خریداری شوند.

3. مدیریت و نگهداری دارایی ها

پس از خرید، NFTها در کیف پول های اختصاصی صندوق نگهداری می شوند. بسته به سیاست صندوق، برخی ممکن است این دارایی ها را برای مدت طولانی حفظ نموده و برخی دیگر، با مشاهده فرصت مناسب، آن ها را بفروشند تا سود کسب شود. برخی از صندوق ها حتی از قابلیت های دیفای استفاده می نمایند، مانند وثیقه گذاریNFTها برای دریافت وام یا کسب سود به وسیله تعامل با سایر پروتکل ها.

4. تقسیم سود و ارزش گذاری توکن ها

ارزش توکن های صندوق معمولا به صورت دوره ای به روزرسانی می شود و در صورت فروش پیروز یک یا چندNFT، سود به سرمایه گذاران تعلق می گیرد. نحوه تقسیم سود و محاسبه ارزش دارایی ممکن است از صندوقی به صندوق دیگر متفاوت باشد. برخی از صندوق ها حتی سود دوره ای (مثلا ماهانه) پرداخت می نمایند؛ هر چند، ارائه یک سود تضمینی و ثابت کار به شدت چالش برانگیزی برای هر شرکت سرمایه گذاری به شمار میرود.

5. خروج یا فروش سهم

سرمایه گذاران معمولا می توانند سهم خود را به وسیله بازار ثانویه (در صورت وجود توکن قابل معامله) یا درخواست بازخرید، به پول نقد یا ارز دیجیتال تبدیل نمایند. اندازه نقدشوندگی صندوق به ساختار آن و اندازه استقبال بازار بستگی دارد.

مزایا و معایب صندوق های NFT

صندوق های NFT به عنوان یکی از راهکارهای نوین سرمایه گذاری در دنیای دارایی های دیجیتال، مزایای قابل توجهی برای علاقه مندان به این حوزه به همراه دارند. با این حال، مثل هر ابزار سرمایه گذاری دیگر، بی نقص نبوده و معایب و چالش هایی نیز دارند که باید قبل از ورود به آن ها مورد توجه قرار گیرند. در ادامه، به مهم ترین مزایا و معایب صندوق های NFT می پردازیم:

مزایای صندوق های NFT

مهم ترین مزیت های صندوق های NFT به توضیح زیر است:

1. دسترسی آسان به بازار NFT

بسیاری از افراد علاقه مند به سرمایه گذاری درNFTها هستند، اما دانش فنی، تجربه تحلیل پروژه ها، یا زمان کافی برای آنالیز مجموعه ها را ندارند. صندوق های NFT این امکان را فراهم می نمایند که افراد با یک کلیک در پروژه های متعدد مشارکت داشته باشند.

2. مدیریت حرفه ای و کاهش ریسک

مدیران صندوق معمولا تیمی متخصص در تحلیل بازار NFT، ترندها و پروژه های آینده دار هستند. این موضوع باعث می شود که ریسک خرید NFTهای بی ارزش یا کلاهبرداری شده کاهش پیدا کند. در واقع، شما به جای تحلیل فردی، از تجربه جمعی و تخصصی بهره مند می شوید.

3. تنوع سرمایه گذاری

صندوق های NFT اغلب در مجموعه ای متنوع از پروژه ها و دارایی ها سرمایه گذاری می نمایند؛ ازNFTهای هنری گرفته تا آیتم های بازی و قطعات متاورسی. این تنوع می تواند ریسک کلی را کاهش دهد و فرصت سودآوری را افزایش دهد.

4. مناسب برای سرمایه گذاران خُرد

ورود مستقیم به برخیNFTهای مطرح ممکن است احتیاج به سرمایه بالا داشته باشد، اما با مشارکت در صندوق، حتی با مبالغ کمتر هم می توان سهمی از چنین NFTهایی داشت.

معایب صندوق های NFTها

جدا از تمام مزایای NFTها، معایبی را هم می توان برای این مدل سرمایه گذاری در نظر گرفت:

1. عدم شفافیت در برخی صندوق ها

اگر صندوقی ساختار شفافی نداشته باشد یا اطلاعات مربوط به خریدها، استراتژی ها و عملکرد خود را منتشر نکند، سرمایه گذار ممکن است نداند سرمایه اش دقیقا کجا و چگونه خرج شده است. این موضوع ریسک سو استفاده را افزایش می دهد.

2. وابستگی به عملکرد مدیر صندوق

در صندوق های مدیریت فعال، همه چیز به تصمیم گیری مدیر وابسته است. اگر فرد یا تیم مدیریتی استراتژی نادرستی را انتخاب کند یا پروژه های ضعیف را خریداری کند، کل صندوق متضرر خواهد شد.

3. نوسان بالای بازار NFT

بازار NFT به طور ذاتی پرنوسان و تحت تاثیر احساسات و ترندهای لحظه ای است. بنابراین، حتی برترین صندوق ها نیز ممکن است در بازه های زمانی کوتاه با افت ارزش روبرو شوند.

4. کارمزد بالا در برخی موارد

برخی از صندوق ها کارمزد مدیریت یا عملکرد بالایی را دریافت می نمایند. این کارمزدها ممکن است بخشی از سود سرمایه گذار را کاهش دهند، مخصوصا اگر بازده صندوق پایین باشد.

چگونه در یک صندوق NFT سرمایه گذاری کنیم؟

حالا که متوجه شده اید صندوق NFT چیست و با ابعاد و زوایا اطلاعات پیرامون این مدل سرمایه گذاری آشنا شده اید، می خواهیم نحوه سرمایه گذاری در صندوق NFT را در ادامه توضیح دهیم. این مسیر برای سرمایه گذاران مبتدی و حتی حرفه ای که به دنبال تنوع بخشی به سبد سرمایه خود هستند، فرصت مناسبی به شمار می رود؛ اما برای این که بتوانید به درستی در یک صندوق NFT سرمایه گذاری کنید، لازم است چند مرحله مهم را طی کنید:

1. شناخت و انتخاب نوع صندوق مناسب

در گام اول باید آنالیز کنید که چه نوع صندوقی برای هدف سرمایه گذاری شما مناسب است. آیا به دنبال صندوق های شاخصی هستید که در پروژه های بزرگ و مطرح سرمایه گذاری می نمایند؟ یا ترجیح می دهید در صندوق هایی با تمرکز بر هنر دیجیتال یا آیتم های گیمینگ مشارکت داشته باشید؟ بعلاوه آنالیز کنید که صندوق، مدیریت فعال دارد یا غیرمتمرکز و DAO محور است.

2. تحقیق درباره سابقه و شفافیت صندوق

قبل از هرگونه سرمایه گذاری، حتما درباره صندوق تحقیق کنید. مواردی مانند تیم مدیریتی، استراتژی سرمایه گذاری، سابقه خرید و فروش، سبد NFTهای فعلی، نحوه ارزش گذاری دارایی ها و گزارش های مالی منتشرشده اهمیت زیادی دارند. اگر صندوقی اطلاعات روشنی را ارائه نمی دهد یا به نظر می رسد سابقه شفافی ندارد، باید با احتیاط عمل کنید.

3. آنالیز پلتفرم سرمایه

صندوق های NFT ممکن است روی پلتفرم های گوناگونی فعالیت نمایند. برخی به صورت قرارداد هوشمند روی بلاک چین هایی مانند اتریوم، پالیگان یا سولانا ساخته شده اند و برای مشارکت باید به یک کیف پول ارز دیجیتال متصل شوید (برای مثال ولت متامسک). برخی دیگر به وسیله پلتفرم های غیرمتمرکز تامین مالی جمعی فعالیت می نمایند.

4. خرید توکن صندوق

پس از انتخاب صندوق، معمولا باید توکن اختصاصی آن را بخرید. این توکن ها گاهی با ارزهای دیجیتالی مانند اتریوم، USDT یا DAI قابل خرید هستند. خرید ممکن است به وسیله سایت رسمی صندوق یا در صرافی های غیرمتمرکز (DEX) مانند یونی سواپ انجام شود. دقت کنید که آدرس قرارداد هوشمند توکن دقیق باشد تا در دام توکن های تقلبی نیفتید.

5. نگهداری و نظارت بر سرمایه گذاری

پس از خرید توکن صندوق، باید آن را در کیف پول خود نگهداری کنید. بسته به ساختار صندوق، ممکن است هر از گاهی گزارش های عملکرد منتشر شود یا تصمیماتی مثل فروش NFT یا توزیع سود اتخاذ شود. اگر صندوق DAO محور باشد، ممکن است بتوانید در رای گیری ها شرکت کنید.

6. نحوه خروج و فروش سهم

برای خروج از سرمایه گذاری، باید توکن های خود را بفروشید. اگر صندوق روی یک صرافی غیرمتمرکز فهرست شده باشد، می توانید همان جا نقدشان کنید. در برخی صندوق ها، فرآیند بازخرید داخلی انجام می شود و صندوق به صورت دوره ای توکن ها را به قیمت روز می خرد.

در مجموع، سرمایه گذاری در صندوق های NFT احتیاجمند دقت، تحقیق و آشنایی با ابزارهای بلاک چینی است. اما اگر درست انتخاب شود، می تواند فرصتی مناسب برای ورود هوشمندانه به بازارNFTها باشد.

نکات مهم پیش از سرمایه گذاری در صندوق های NFT

سرمایه گذاری در صندوق های NFT می تواند راهی هوشمندانه برای ورود به دنیای دارایی های دیجیتال باشد، به ویژه برای کسانی که می خواهند بدون درگیر شدن مستقیم با خرید و فروشNFTها، در این بازار حضور داشته باشند. با این حال، همان طور که در بخش های قبلی مقاله اشاره شد، این نوع سرمایه گذاری نیز مانند هر بازار مالی دیگر، احتیاج به دقت، تحلیل و شناخت کامل دارد.

پیش از ورود به هر صندوق NFT، بسیار مهم است که ابتدا نوع آن را بشناسید و هدف خود را از سرمایه گذاری معین کنید؛ آیا به دنبال سود کوتاه مدت هستید یا می خواهید در پروژه های بلندمدت مشارکت داشته باشید؟ سپس باید عملکرد، شفافیت و سابقه صندوق را آنالیز کنید. آشنایی با پلتفرمی که صندوق روی آن فعالیت می نماید نیز ضروری محسوب می شود؛ چرا که نحوه خرید توکن، نگهداری، مشارکت در تصمیم گیری ها و حتی خروج از سرمایه گذاری، همگی به نوع پلتفرم و زیرساخت آن بستگی دارد.

در کنار این موارد، توجه به ریسک هایی نظیر کاهش ارزشNFTها، نوسانات بازار کریپتو، ضعف نقدشوندگی و احتمال تقلب یا کلاهبرداری، بسیار لازم است. سرمایه گذارانی که صرفا با هیجان وارد این حوزه می شوند، ممکن است درگیر پروژه های ضعیف یا حتی اسکم شوند.

صندوق های خارجی و حتی ایرانی مختلفی در این حوزه مشغول به کار هستند، اما حتی در صورت انتخاب یکی از برترین صندوق های NFT، مسئولیت نهایی انتخاب و مدیریت سرمایه با خود فرد است.

در نهایت، اگر قصد سرمایه گذاری در صندوق های NFT را دارید، ابتدا دانش خود را درباره بلاک چین، قراردادهای هوشمند، نحوه عملکرد DAOها و ارزش گذاریNFTها بالا ببرید، سپس با ذهنی باز، منطقی و دور از هیجان، قدم در این مسیر بگذارید. صندوق های NFT دروازه ای به آینده ای تازه در بازارهای مالی هستند، اما تنها در صورتی که هوشمندانه از آن ها استفاده شود.

منبع: خبرنگاران مگ